Interpretimi i pasqyrave financiare

INTERPRETIMI I PASQYRAVE FINANCIARE

Analiza e Treguesve Financiar

Në botën kompetetive bashkëkohore të biznesit nuk mjafton
vetëm të jemi në gjendje të i kuptojmë pasqyrat finaciare. Poashtu është e nevojshme të jemi të aftë të i interpretojmë ato dhe të përgjegjemi në pyetje si vijon:

A ka pasur biznesi im performancë më të mire se në vitin e kaluar
A është biznesi im më profitabil se sa i konkurrentëve të mi
Nese i prezentojë këto pasqyra finaciare menaxherit të bankës sime a do të vazhdojë ai të më lejojë mundësi të kreditimit
A do të jenë të kënaqur autoritetet e shteti (inspeksioni ) me pasqyra të tilla

Ekziston mundësia e kalukulimit të shumë treguesëve (koeficientëve), mirëpo ne do të përqendrohemi vetëm në koeficientët më kryesor.

1. Profitabiliteti – A është firma jonë duke realizuar profit të arsyeshëm për madhësinë e saj.

2. Likuiditetit- A ka firma jonë resurse fianciare sufieciente në mënurë që të paguajë borgjet e saj.

3. Efficienca (Treguesit e aktivitetit)- A ka firma kontroll të të duhur mbi asetet e saj.

4. Efikasietit I Investimeve- Në qfarë kohe firma nmundet ti kthejë invetimet e bëra

Rasti Studimi:

Një ndërmarrje të vogël shërbyese “G CAMPEBELL” (Kafiteri) ka raportuar këto pasqyrat financiare të cilat janë dhënë si në vijim:

BILANCI I GJENDJES SE KOMPANISE “G CAMPEBELL”



		Euro	Euro
Asetet fikse
	Paisjet e instaluara		12,925
	Automjetet		5,100
			18,025

Asetet xhiruese
	Stoqet	9,125
	Borxhet	180
	Parapagimet	365
	Bilancet bankare	1,175
	Para te gatshme	790
		11,635

Obligimet vijuese
	Kreditoret	5,480
	Shpenzimet operuese	1,725
	Bank overdraft	285
		7,490

Asetet xhiruese neto			4,145

Assetet totale minus Obligimet Vijuese			22,170

Krtedite bankare brenda nje viti			3,000
			19,170

Kapitali
	Bilanci ne fillim te vitit		18,190
	Profiti neto per vitin	15,055
	Terheqjet	14,075
			980
			19,170

	BILANCI I SUKSESIT (PROFITI DHE HUMBJA)

		Euro	Euro
Shitjet			142,240

Kostoja e shitjes
	Stoqet fillestare	10,630
	Blerjet (brenda nje viti)	72,460
		83,090
	Stoqet perfundimtar (ne fund te vitit)	9,125
			73,965

Prfiti Bruto			68,275

*Shpenzimet*
	Pagat	18,245
	Qiraja	14,460
	Paisjet muzikore	1,485
	Shpenzimet e ngrohjes dhe ndriqimit	4,945
	Shpenzimet per automjete	905
	Riparimet dhe renovimet	1,665
	Telefoni	385
	Shpenzimet e zyres (prinitimit, letres etj)	675
	Ngarkesat nga banka	1,755
	Kamatat per kredite	450
	shpenzimet e kontabilitetit	1,900
	Sigurimi	1,535
	Mirembajtja e pastertise	680
	Zbavitja	900
	Borgjet e keqija (te parketueshme)	100
	Amortizimi I automjeteve	1,700
	amortizimi I pajisjeve	1,435

			53,220

	Profiti neto		15,055

I. PROFITABILITETI

1. Margina (norma e profiti bruto)=
Në rastin e firmë snë shqyrtim do të jetë.

Kjo shpreh profitin bruto si % të shitjeve.

Ky koeficinet tregon se për çdo €100 të shitjeve ne realizojmë një profit prej €48.

Në praktikë mund të krahasohet kjo përqindje me atë të vitit
të kaluar. Nese ka ndrsyhime të konsiderueshme atherë ajo shtron nevojën
e për hulumtime të shtesë. Arsyet e këtyre ndryshimev mund të jenë;

Ka ndryshuar “miksi i shitjeve”.
Për shembull në rstin tone mund të ketë ndodhur të shitet më shumë
ushqim se sa pije alkoolike. Meqenëse këto dy produkte kanë norma të
ndryshme individuale të fitimit burto kjo do ta ndryshojë edhe
koeficinetin e përgjithsëm-margjinën

Mund të ketë ndodhur një rritje e kosts së mallrave të shitura
të cilat nuk janë bartur te konsumatorët. Nese kjo ka qenë politkë për
t’I mbajtur konsumatorët atëherë lindin disa pyetje tjera. A është
mbajtur volumi i njejt i shitjes.
Ka ndodhur një zbritje e çmimieve për disa mallra. Kjo është bërë më qëllim të mbajtjes së volumit të shitjes.

Keqpërdorimet(vjedhjet) nga stafi ose konsumatorët. Ky është një problem në çdo biznes mirëpo ndonjë solucion afatgjatë nuk është gjetur.

2. Përfitimi nga shitja=

Shpreh prfoitin neto si përqindje të shitjes. Në rastin konkret është kalkuluar:

Përfitimi nga shitja= =10.58%

Kjo tregon se për çdo €100 të shitjeve ne realizojmë një profit prej €10.58 pas që janë paguar të gjitha shpenzimet.

Ndërmarrja prap duhet të krahasojë rezultatet e këtij viti me
ato të vitit paraprak dhe të shohë nese kan ndodhur ndryshime
esenciale. Arsyet e ndryshimeve mund të jenë:

Ndryshimi në normën e profitit bruto (margina)

Një ndryshim i madh i një apo më shumë shpenzimeve. Në
rastin e kafiterisë sonë mund të ketë ndodhur shpenzime përjashtimisht
të mëdha të qirasë si rezultat i rinegocimit.

3. Përfitimi nga Kapitali i angazhuar=

Kjo shpreh profitin neto si përqindje të shumës së parasë së
investuar (kapitalit të angazhuar). Kapitali i nagazhuar merret nga
bilanci fillesatar.

Përfitimi nga Kapitali i angazhuar=

Kjo tregon se në çdo €100 të fituar, pronari ka realizuar
profit prej €82.76. Kjo është një përqindje shumë e lartë e kthimit,
mirëpo duhet të kemi parasyh se profit i realziuar duhet të mbështes
kërkesat personale fiannciare të pronarit.

Një krahsim që mudn të bëhet është investimet opurtune në ndonjë lëmi tjetër.

II. LIKUIDITETI

1. Norma e Likuiditetit Vijues=

Ky koeficient shpreh ndërlidhjen midis aseteve xhiruese dhe obligimeve vijuese.

Koeficienti e Likuiditetit Vijues=

Për çdo €1 të obligimeve vijuese ndëramrrja ka €1.55 të aseteve likiude.

Nuk ekziston një vlerë ideale e koeficientit. Megjithatë, për
një biznes të vogël me pakicë figura 2:1 ngajherë është cituar të jetë
adekuate. Mirëpo nese ndërramarja ka mbijetur le të themi për 5 vite me
të njejtën koeficient atëherë me siguri do të vazhdon të mbijetojë edhe
më tutje.

2. Testi acidik (i shpejtë)=

Raporti i likuiditetit krahason aktivet likuide ose lehtë të
konvertueshme në likuide (para të gatshme ose para llogari) që disponon
ndërmarrja me obligimet që do ti ketë ndërmarrja menjherë në muajt e
ardhshëm.

Testi acidik (i shpejtë)=

Ekziston një rregullë e përgjithëshme e cila sygjeron se vlera e këtij raporti duhet të jetë 1:1.

Nese është shumë më e ultë se sa kjo atëherë është një
rrezik që ndërmarrja nuk do të jetë në gjendje të i paguajë borgjet me
kohë.

Nëse është më shumë i lartë se 1:1 atëherë ndërmarrja nuk është duke i shfrytëzuar si duhet resurset financiare.

Për rastin konkret (0.34) mund të jetë noramle për asrye se
biznesi është i bazuar në kesh (para të gatshme) kështu që ndëramrrja
është e mundshme që ti konvertojë aktivet me kohë për të paguar borgjet.
Nese ka dyshim në këtë atherë duhet të shikohen alternativat tjera për
të marrë mbitërheqje nga banka.

III. EFICIENCA

Koeficienti i stoqeve=

Stoqet Mesatare=

Kjo tregon se sa herë në vit stoku “pastrohet” . Për rastin tonë është:

Koeficienti i stoqeve= herë

Kjo don të thotë se 7.5 herë në vit stoqet janë shitur dhe
zëvendësuar. Në praktikë gati asnjherë kafiteria nuk është zbraztë sepse
duhet të disponojë me pije dhe produkte tjera për shërbim të
konsumatorëve.

Kjo mund të shpreht edhe në ditë, javë,muaj:

Koeficienti i stoqeve=

Kjo nënkupton se një artikull është mbajtur në stok mesatarisht 7 javë.

Çdo biznes do të dëshironte të ketë një koeficient të lartë
të qarkullimit të stoqeve, brenda limieve të caktuara. Sa më i madh të
jetë ky koeficient aq më shpejt ndëramrja mund të realizojë profit më
shpejt. .

Nese kemi një rënie të koeficientit të qarkullimit të
stoqeve atherë kjo don të thotë se disa prdukte janë të bllokuara ose
ekziston një mungesë e kontrollit mbi blerjen (furnizimin).

Kjo është një indikacion se sa kohë paratë janë të lidhura për stoqe.

2. Koeficienti (perioda) i arkëtimit të borgjeve=

Bizneset në industri të ndryshme kanë periudha të ndryshme
brenda të cilave borgjet janë paguar. Disa biznese kanë 30, 60 ose 90
ditë.

Meqenëse në natyrën e biznesit të kafiterive është të shitet
me para të gatshme atëherë një koeficient i tillë është i panevojshëm të
llogaritet në këtë rast.

3. Perioda e pagesës së kreditorëve=

Kjo tregon sa mestarisht gjatë i nevojitet firmës për ti paguar kreditorët e saj.

Është e arsyeshme që firma nuk dëshiron ti paguajë
kreditorët më herët se sa është e nevojshme mirëpo paoshtu nuk dëshiron
t’i zhgënjejë furnitorët e saj.

Perioda e pagesës së kreditorëve=

KUFIZIMET NË ANALIZËN E KOEFICIENTËVE FINANCIAR

Kur bëjmë krahasimin e koeficientëve ose treguesëve fiannciar në kohë të ndryshme duhet të kemi parasyh:

Inflacioni
Ndryshimet në procedurat ose rregullat e kontabilitetit
(psh. Mënyra të ndryshme të kalkulimit të amortizimit në firmatë
ndrsyhme)
Nryshimet në aktivitetet e biznesit të firmës
Ndryshimet në ksuhtet e përgjithsme të biznesit dhe në ambijentin ekonomik

IV. PIKA KRITIKE E RENTABILITETIT (PKR)

Pika kritike e rentabilitetit është atherë kur ndërmarrja nuk
realizon as fitim as humbje. Pika ku të ardhurat dhe shpenzimet janë të
barabarta.

Kjo është e definuar me sa vijon:

PKR=

Kjo na tregon se sa njësi të produkteve duhet të shiten para se ndërmarrja të fiillojë të realizojë profit.

Ose në mënyrë alternative nese PKR shumëzohet me njësi tregon
se çfarë vlerë të shitjes duhet ndëramrrja të ralizojë para se të
fillojë të realizojë profit.

Shembulli në vijim është dhënë si pasqyrim:

Shembull :

Supozoni një ndëramrrje që merret em prodhimin e një produkti X që shpreson se do të shitet për €15

Shpenzimet materiale për prodhimin e atij produkti do të jenë €4.50 dhe shpenzimet e fuqisë punëtore €5.50.

· Shpenzimet fikse janë €22,500.

Shitjet maksimalejanë projektuar të jenë 6,000 njësi

Atëherë:

Shpenzimet e totale=materijali (lënda e parë)+shpenzimet e fuqisë punëtore

= €4.50 + €5.50 për njësi = €10.00 për njësi

PKR= = 4,500 njësi në shembullim tonë

Nëse dëshirojmë ta gjejmë PKR shprehur në € vlerë atëherë vlenë formula:

PKR € = PKR njësi x Çmimi Shitës për njësi

= 4,500 x €15 = €67,500

PARAQITJA GRAFIKE E PKR

Shpeshherë është e nevojëshme që të prezentohet pika kritike e
renatbilitetit përmes grafikut. Hapi i parë është të krijojmë një
tabelë me disa kalkulime si më poshtë:

Tabela 1:

Njësitë	Shpenzimet Variabile	Shpenzimet Fikse	Shpenzimet e përgjithshme	Të ardhurat nga shitja (€15 për njësi)
	€	€	€	€
-	-	22,500	22,500	-
3,000	30,000	22,500	52,500	45,000
6,000	60,000	22,500	82,500	90,000

Duhet të kemi parasysh:

Supozojmë se ekziston një ndërlidhje lineare ne mes njësive dhe shitjes dhe njësive dhe shpenzimeve.
Prandaj, lakorja e shpenzimeve lineare dhe lakoraj e shitjeve lineare shfaqen si lakore të drejta
Është e nevojshme të paraqiten vetëm dy pika në çdo lakore
Nese pikat nuk janë në lakore të drejtë atëherë është bërë gabim

Grafiku i Pikës Kritike të Renatbiliteti nga informatat e mëposhtme do të dukej si vijon:

Interpretimi i pasqyrave financiare 1

Njësitë e Prodhimit dhe të Shitjes

Marre nga: www.menaxherat.com

» Analiza e pasqyrave financiare - Veli Lecaj